ksiropotamМонастырь был основан Императрицей Пульхерией, дочерью Императора Аркадия в 450-457 годах. На берегу до сих пор стоит древняя постройка – «башня Пульхерии». Хотя на том месте, где сейчас стоит монастырь Ксиропотам, были и более ранние монашеские поселения. Монастырь получил свое название от имени святого Павла Ксиропотамского, человека царского происхождения, жившего здесь отшельником. По его ходатайству Император Роман восстановил монастырь Императрицы Пульхерии. Над дверью здешнего храма и поныне сохранилась надпись на греческом языке: «Царевна Пульхерия, дочь Аркадия, первая построила этот святой монастырь; вторым строителем был Роман вместе с иноками из Симонопетра». Имя святого Павла мы находим уже в первом типиконе Святой Горы (971 г.). Он был выдающимся духовным руководителем и не одобрял идею создания крупных монашеских общин, которую старался воплотить в жизнь преподобный Афанасий и прилагал все усилия в борьбе за идеал пустынножительства в маленьких изолированных скитах и отшельнических келиях. Он даже ездил с жалобой на реформы преподобного Афанасия к Императору в Константинополь, вместе с другими афонскими подвижниками. Но Император принял сторону святого Афанасия, и святой Павел возвратился на Афон и продолжал подвизаться, ведя строго аскетический образ жизни.
Главный собор монастыря посвящен Сорока Мученикам Севастийским. В обители хранится самая большая в мире частица Животворящего Креста Господня с отверстием от одного из гвоздей, которыми были прибиты руки и стопы Спасителя. Согласно одному из источников, эта частица была подарена монастырю Императрицей Пульхерией, по другим сведениям, это дар Императора Романа.